지금 싸 보이는 종목이 당장은 안 오르는 이유 (싼 주식 연구 8편)

이 글의 조건은 ‘매출에 비해 시가총액이 싼 주식을 사라’는 오래된 생각을 숫자로 옮긴 거예요. 2019년 4월부터 2026년 10월까지 매월 그 조건에 가장 잘 맞는 20종을 다시 뽑아, 8년 동안 한 번이라도 걸린 종목 111개가 그 뒤 어떻게 됐는지 전부 세었어요.

8년 동안 이 조건에 걸린 111종을 성격별로 여섯 묶음으로 나눠 봤어요. 그런데 지금 걸려 있는 20종의 1개월 승률이 38%로 여섯 묶음 중 가장 낮아요. 다른 묶음은 44~57%예요.

1. 유형별로 보면

2. 왜 지금 걸려 있는 쪽이 가장 낮은가

세 가지가 겹쳐 있어요.

① 방금 싸진 종목이 섞여 있어요. 지금 걸려 있는 20종 중 6종은 걸린 횟수가 10회 이하예요. 주가가 빠져서 비율이 싸진 종목인데, 그 하락이 아직 진행 중일 수 있어요. 4편에서 처음 걸린 달의 12개월 성적이 가장 나빴다(+16.5%, 코스피를 이긴 비율 33%)고 했는데 같은 이야기예요.

② 아직 명단에서 안 빠졌어요. 성적이 좋았던 종목들은 주가가 올라서 조건에서 벗어났어요(6편, 묶음 평균 코스피 대비 +22.3%p). 지금도 걸려 있다는 건 아직 그 일이 안 일어났다는 뜻이에요. 잘된 종목만 모은 묶음이 아니라, 반대로 아직 안 오른 종목만 모인 묶음이에요.

③ 측정 기간이 짧아요. 2026년에 걸린 종목은 12개월이 아직 안 지나서 성적이 중간값까지만 잡혀요. 그만큼 평균이 눌려요.

3. 그래서 뭘 해야 하나 — 아무것도 안 하는 게 답이에요

• 지금 승률이 낮다고 기다리면 안 돼요. 기다렸다가 오른 뒤에 사려면, 그때는 이미 조건에서 벗어나 명단에 없어요.
• 이 조건은 지금 당장 오를 종목을 고르는 게 아니라, 언젠가 오를 종목 스무 개를 미리 들고 있는 것에 가까워요. 1편에서 본 분포(열에 하나가 전체 수익을 만든다)와 같은 구조예요.
• 그래서 승률이 낮은 달에 포기하지 않는 것이 중요해요. 그 달에 빠져 있으면 열에 하나를 놓쳐요.

4. 지금 걸려 있는 20종

5. 유의점

• 유형을 나눈 기준은 제가 정한 거예요(내내 걸린 종목 = 60회 이상, 오래 머물다 사라짐 = 20회 이상이고 최근 1년 미선정 등). 기준을 바꾸면 묶음이 달라져요.
• ‘지금 걸려 있는 종목’은 2026년 10월 기준이고 매달 바뀌어요.
• 최근에 걸린 종목은 아직 12개월이 안 지났어요. 그 경우 마지막 거래일까지의 성적으로 계산했어요. 예를 들어 지난달에 걸린 종목은 한 달치 성적이 ’12개월 평균’ 칸에 들어가요. 그래서 평균이 0% 쪽으로 눌려요.
• 묶음끼리 겹쳐요. 한 종목이 ‘8년 내내 걸린 종목’이면서 ‘크게 오른 종목’이고 ‘지금 걸려 있는 종목’일 수 있어요. 묶음별 평균은 서로 더하거나 비교해서 합계를 낼 수 있는 숫자가 아니에요.
• 지나간 측정이고 매수·매도 의견이 아니에요. 전망이나 목표가는 쓰지 않아요.

글쓴이가 글에 나온 종목을 보유 중일 수 있습니다. 이 글은 측정 결과이고 매수·매도 의견이 아니에요.
이 글의 숫자는 남의 결과를 옮긴 게 아니라, 규칙을 코드로 옮겨 직접 다시 돌려 얻은 것입니다.

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