이 글의 전략은 제가 만든 게 아니에요. 차트 패턴의 고전이에요. 알렉산더 엘더가 주요 반전 패턴으로 꼽은 것 중 하나예요. 한국·미국 상장주 전부에 걸어 본 기록이에요. 재는 법은 이 시리즈를 읽는 법. 투자 권유가 아니에요.
1. 전략 설명
고점 세 개 중 가운데가 가장 높고(머리), 양옆이 낮은(어깨) 모양이에요. 두 어깨 사이 저점을 이은 넥라인이 깨지면 하락 반전으로 보고 팔아요. 기계로는 ’60일 최고가가 20~40일 전에 있고, 오늘 종가가 40일 저점(넥라인)을 하향 돌파’로 옮겼어요.
[근사] 60일 최고가가 20~40일 전 AND 종가가 40일 저점을 하향 교차 → 다음날 시가 매도 → 20거래일 뒤 시가로 판정
2. 매수·매도 타점 — 실제 사례로 볼게요
이건 매도 신호예요. 그래서 성공은 ‘신호 뒤에 떨어졌는가’로 봐요. 아래는 서진시스템(178320) 에서 2026-07-06에 신호가 난 경우예요. 신호일 종가(▼)를 확인하고 다음날 시가(▼)에 팔았다면, 20거래일 뒤 시가(×)까지 -18.7% 를 피했어요.
같은 신호가 한화엔진(082740) 에서 2025-04-07에는 이렇게 됐어요. 팔았다면 그 뒤 +38.2% 를 놓친 거예요.
3. 전 종목 백테스트 결과 — 시장 국면별
| 상승장 | 횡보장 | 하락장 | |
|---|---|---|---|
| 🇰🇷 한국 초과수익 (%p) | +0.04 | -0.70 | -1.04 |
| 🇰🇷 신호 수 · 승률 | 11,380 · 40% | 5,858 · 46% | 8,417 · 47% |
| 🇺🇸 미국 초과수익 (%p) | -0.20 | -0.33 | -0.52 |
| 🇺🇸 신호 수 · 승률 | 68,787 · 48% | 22,463 · 50% | 33,648 · 50% |
결론. 횡보장·하락장에서 깨지는 전략이에요. 되는 국면은 한국·미국 공통으로 없어요.
표의 값은 수익률이 아니에요. 한국 횡보장 칸의 -0.70 — 지수가 그만큼 갔다는 게 아니라, 같은 날 아무 종목이나 산 것보다 20일에 0.70%p 못했다는 뜻이에요.
앞뒤로 갈라 보면
| 한국 2018~2022 | 한국 2023~2026 | 미국 2000~2013 | 미국 2014~2026 | |
|---|---|---|---|---|
| 초과수익 (%p) | -0.77 | -0.41 | -0.38 | -0.27 |
지수와 비교하면 — 이 신호 종목을 팔지 않고 들고 있었다면
이건 매도 신호라서 반대로 읽어요. 팔지 않고 20거래일 더 들고 있었을 때의 성적이 ‘아무 종목이나 20일씩’보다 낮아야 신호가 맞은 거예요.
| CAGR | MDD | 샤프 | 투자일 | 보유종목 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 🇰🇷 신호 종목 계속 보유 | -3.8% | -54.8% | -0.00 | 96% | 264 |
| 🇰🇷 아무 종목이나 20일씩 | +1.2% | -54.9% | 0.18 | 100% | 전부 |
| 🇺🇸 신호 종목 계속 보유 | +6.1% | -68.4% | 0.36 | 99% | 380 |
| 🇺🇸 아무 종목이나 20일씩 | +3.9% | -61.9% | 0.28 | 100% | 전부 |
결론. 한국은 신호 종목을 들고 있었으면 아무 종목이나보다 나빴어요 (-3.8% vs +1.2%) — 매도 신호가 맞았어요 · 미국은 신호 종목을 들고 있었으면 아무 종목이나보다 오히려 좋았어요 (+6.1% vs +3.9%) — 매도 신호가 틀렸어요.
4. 유의점
- 매도 신호인데 팔면 손해였어요. 한국 -0.77/-0.41, 미국 -0.38/-0.27. 국면별로도 한국 하락장 -1.04. 넥라인이 깨진 뒤 20일 동안 오히려 되돌아온 경우가 많았어요.
- 기계가 잡은 머리어깨형은 사람 눈의 그것과 달라요. 대칭·거래량·기간 조건이 빠져 있어서 ‘그냥 고점 찍고 내려온 종목’이 대부분 섞여요.
- 역머리어깨형(A07, 매수)은 한국 상승장 +0.29으로 됐지만 하락장 -1.63로 뒤집혀요. 패턴보다 국면이 결과를 정했어요.
- ±0.2%p 안쪽은 없는 것으로 읽어 주세요. 거기 드는 칸이 있어요 — 한국 상승장 +0.04. 아무거나 산 것과 구분이 안 된다는 뜻이에요.
