이 글의 전략은 제가 만든 게 아니에요. 알렉산더 엘더가 쓰는 방식의 채널 매매예요. EMA 위아래 일정 비율로 채널을 그려요. 한국·미국 상장주 전부에 걸어 본 기록이에요. 재는 법은 이 시리즈를 읽는 법. 투자 권유가 아니에요.
1. 전략 설명
추세선에 평행한 선을 하나 더 그어 거래 범위(채널)를 만들고, 상승 채널이면 아래쪽에서 사서 위쪽에서 팔아요. 여기서는 13일 EMA 아래 5% 선을 채널 하단으로 삼았어요.
EMA13이 5일 전보다 위(상승 추세) AND 종가 < EMA13 × 0.95 → 다음날 시가 매수 → 20거래일 뒤 시가 매도
2. 매수·매도 타점 — 실제 사례로 볼게요
한미약품(128940), 2026-01-13 신호. 결과는 +37.7% 였어요.
셀바스AI(108860), 2023-03-31 신호. -28.9% 였어요.
3. 전 종목 백테스트 결과 — 시장 국면별
| 상승장 | 횡보장 | 하락장 | |
|---|---|---|---|
| 🇰🇷 한국 초과수익 (%p) | -1.48 | -2.00 | -2.17 |
| 🇰🇷 신호 수 · 승률 | 5,661 · 36% | 1,526 · 35% | 2,740 · 37% |
| 🇺🇸 미국 초과수익 (%p) | -2.27 | -0.99 | +0.45 |
| 🇺🇸 신호 수 · 승률 | 26,804 · 41% | 6,523 · 44% | 14,658 · 48% |
결론. 상승장·횡보장에서 깨지는 전략이에요. 되는 국면은 한국·미국 공통으로 없어요.
표의 값은 수익률이 아니에요. 한국 상승장 칸의 -1.48 — 지수가 그만큼 갔다는 게 아니라, 같은 날 아무 종목이나 산 것보다 20일에 1.48%p 못했다는 뜻이에요.
앞뒤로 갈라 보면
| 한국 2018~2022 | 한국 2023~2026 | 미국 2000~2013 | 미국 2014~2026 | |
|---|---|---|---|---|
| 초과수익 (%p) | -1.79 | -1.68 | -1.69 | -1.51 |
지수와 비교하면 — 이 신호로 포트폴리오를 굴렸다면
| CAGR | MDD | 샤프 | 투자일 | 보유종목 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 🇰🇷 이 신호 | -18.6% | -86.5% | -0.49 | 98% | 101 |
| 🇰🇷 아무 종목이나 20일씩 | +1.2% | -54.9% | 0.18 | 100% | 전부 |
| 🇺🇸 이 신호 | -10.3% | -96.6% | -0.13 | 99% | 149 |
| 🇺🇸 아무 종목이나 20일씩 | +3.9% | -61.9% | 0.28 | 100% | 전부 |
결론. 같은 비용으로 아무거나 담은 쪽과 견주면 한국 -18.6% 대 +1.2% — 못 넘었어요 · 미국 -10.3% 대 +3.9% — 못 넘었어요.
4. 유의점
- 44개 중 최하위예요. 한국 -1.79/-1.68, 미국 -1.69/-1.51. 국면을 갈라도 한국은 세 국면 -1.48/-2.00/-2.17예요. 어느 장에서도 안 됐어요.
- EMA가 오르는 중에 가격이 5% 아래로 떨어진 건 ‘채널 하단 도달’이 아니라 추세가 꺾이기 시작한 날인 경우가 대부분이에요. 다음 20일 동안 EMA도 같이 꺾여요.
- 책이 말한 채널은 추세선에 평행한 선이고, EMA 이탈값 채널은 그 근사예요. 하지만 결과가 이렇게 일관되게 나쁘면 근사 탓으로 돌리기 어려워요.
- ±0.2%p 안쪽은 없는 것으로 읽어 주세요. 표의 값이 그 안이면 아무거나 산 것과 구분이 안 돼요. 통계적 유의성을 검정한 값이 아니에요.
