여기서 재는 규칙은 연구부가 고안한 것이 아닙니다. J. 웰스 와일더가 1978년에 만든 RSI이고, 알렉산더 엘더가 정리한 형태를 옮겼습니다. 널리 알려진 규칙을 코드로 옮겨 한국·미국 상장주 전부에 걸어 본 기록입니다. 재는 법은 이 시리즈를 읽는 법. 투자 권유가 아닙니다.
44개를 다 돌려 보면 대부분이 0 근처입니다. 그런데 한 칸만 유난히 큽니다.
한국 하락장 +1.53%p. 이 시리즈에서 가장 큰 값입니다. 미국도 같은 자리에서 +1.04가 나왔어요.
가장 흔하고, 가장 오래됐고, 가장 많이 조롱받는 규칙에서 나왔습니다.
1. RSI가 재는 것
열나흘 동안 오른 날의 평균 상승폭과 내린 날의 평균 하락폭을 견줍니다.
RS = 오른 날 평균 상승폭 ÷ 내린 날 평균 하락폭
RSI = 100 − (100 ÷ (1 + RS))
오른 날만 있으면 100, 내린 날만 있으면 0입니다. 둘이 똑같으면 50이에요.
그러니까 RSI가 30이라는 건 “내린 날의 힘이 오른 날 힘의 두 배 남짓이었다” 는 뜻입니다. 얼마나 떨어졌느냐가 아니라, 떨어지는 쪽이 얼마나 일방적이었느냐를 재는 거예요.
이 구별이 중요합니다. 천천히 많이 빠진 종목보다 짧고 세게 빠진 종목이 먼저 30 아래로 내려갑니다.
2. 말을 숫자로 바꾸기
30 아래면 팔 사람이 다 팔았다고 보고 삽니다.
RSI(14) < 30 인 날의 종가를 확인
→ 다음날 시가에 매수
→ 20거래일 뒤 시가에 매도
가장 단순한 판으로만 걸었습니다. 30을 다시 위로 뚫을 때까지 기다린다든지, 과매도 구간에서 다이버전스가 겹칠 때만 받는다든지 하는 조건은 넣지 않았어요. 그런 조건들이 보태 주는 몫은 이 편에서 재지 않았습니다.
3. 사면 어떻게 되나 — 두 장면
솔트룩스(304100), 2023-10-27 신호. +33.3% 입니다.
오스코텍(039200), 2024-11-11 신호. -15.6% 입니다.
4. 장이 어떤 상태였나로 갈라 봤습니다
| 상승장 | 횡보장 | 하락장 | |
|---|---|---|---|
| 🇰🇷 한국 초과수익 (%p) | -0.40 | +0.60 | +1.53 |
| 🇰🇷 신호 수 · 승률 | 44,879 · 39% | 26,814 · 45% | 62,510 · 49% |
| 🇺🇸 미국 초과수익 (%p) | -0.21 | +0.06 | +1.04 |
| 🇺🇸 신호 수 · 승률 | 303,341 · 46% | 132,070 · 49% | 268,394 · 50% |
표의 값은 수익률이 아닙니다. 한국 하락장 칸의 +1.53 — 지수가 그만큼 갔다는 뜻이 아니라, 같은 날 아무 종목이나 산 것보다 20일에 1.53%p 나았다는 말입니다.
한 줄로 쭉 이어집니다
상승장 −, 횡보장 +, 하락장 ++. 한국과 미국이 같은 순서입니다.
승률도 그대로 따라갑니다. 한국이 39% → 45% → 49%, 미국이 46% → 49% → 50%. 장이 나쁠수록 이 규칙이 잘 맞았어요.
상승장에서는 왜 깨질까
오르는 장에서 RSI가 30 아래로 내려갔다는 건 남들이 다 오르는 동안 혼자 일방적으로 맞았다는 뜻입니다.
그런 종목에는 대개 이유가 있습니다. 실적이 꺾였거나, 사업이 틀어졌거나, 돈이 빠져나가는 중이거나. 되돌아올 간격이 아니라 떨어져 나가는 중인 거예요. 한국 상승장 승률 39%가 그 말을 합니다.
과매도라는 말은 무엇에 비해 과한지를 정해야 뜻이 섭니다. 시장 전체가 무너질 때의 30과 시장이 오를 때의 30은 전혀 다른 사건이에요.
5. 앞뒤로 갈라도 네 칸 다 플러스입니다
| 한국 2018~2022 | 한국 2023~2026 | 미국 2000~2013 | 미국 2014~2026 | |
|---|---|---|---|---|
| 초과수익 (%p) | +1.07 | +0.39 | +0.68 | +0.11 |
두 나라, 네 구간이 전부 플러스입니다. 양쪽 나라에서 다 살아남은 아홉 건 중 하나예요.
다만 숫자가 뒤로 갈수록 작아집니다. 한국이 +1.07에서 +0.39로, 미국이 +0.68에서 +0.11로요. 미국 뒤 절반의 +0.11은 ±0.2%p 안쪽이라 사실상 0 입니다.
널리 알려진 규칙일수록 이런 모양이 흔합니다. 쓰는 사람이 늘면 그 자리에서 먼저 사는 사람도 늘어요.
6. 이 신호만으로 돈을 굴렸다면
| CAGR | MDD | 샤프 | 투자일 | 보유종목 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 🇰🇷 이 신호 | +1.0% | -58.2% | 0.18 | 98% | 1,311 |
| 🇰🇷 아무 종목이나 20일씩 | +1.2% | -54.9% | 0.18 | 100% | 전부 |
| 🇺🇸 이 신호 | +7.3% | -68.2% | 0.39 | 99% | 2,122 |
| 🇺🇸 아무 종목이나 20일씩 | +3.9% | -61.9% | 0.28 | 100% | 전부 |
미국 +7.3% 입니다. 아무거나 담은 쪽의 +3.9%를 크게 넘었어요. 샤프도 0.39 대 0.28입니다. 이 시리즈에서 가장 나은 줄이에요.
한국은 +1.0%로 +1.2%를 아슬아슬하게 못 넘었습니다. 국면별로는 한국이 미국보다 컸는데(+1.53 대 +1.04) 계좌로는 뒤집힙니다. 지난 8년 한국 시장에 상승장이 많았고, 이 규칙이 깨지는 자리가 바로 상승장이라서예요.
낙폭을 꼭 보세요
미국 -68.2% 입니다. 아무거나 담은 쪽(-61.9%)보다 깊어요.
이 규칙은 떨어진 것을 사는 규칙이라, 시장이 길게 무너지는 구간에서 신호가 폭발합니다. 떨어질수록 더 많이 사고, 더 많이 산 상태에서 또 떨어져요.
그러니까 “하락장에서 되는 규칙”이라는 말은 하락장을 피한다는 뜻이 아닙니다. 하락장에 더 깊이 들어가서, 그 안에서 아무거나 산 것보다 덜 맞는다는 뜻이에요. +7.3%는 -68.2%를 견딘 사람에게만 돌아온 숫자입니다.
7. 30을 깼다고 바닥이 아닙니다
가장 흔한 오해가 이겁니다.
하락 추세에서는 RSI가 30 아래에 몇 주씩 머뭅니다. 30을 깬 것은 일방적으로 빠지고 있다는 신호이지, 그 일방적인 흐름이 끝났다는 신호가 아니에요.
이 편의 숫자가 플러스인 건 여러 번 사서 평균 낸 결과입니다. 한 종목에서 한 번 산 사람이 겪는 일과는 다릅니다. 승률이 가장 높은 하락장에서도 49%와 50%, 그러니까 절반은 틀렸습니다.
지표가 바닥을 찍는 것과 가격이 바닥을 찍는 것 사이에는 시간이 있고, 그 시간이 얼마나 긴지는 미리 알 수 없습니다.
8. 알아 둘 것
- 30이라는 경계는 한 가지 설정입니다. 25나 20으로 내리면 신호가 줄고 하나하나는 세질 수 있어요. 여기서는 가장 널리 쓰이는 값 하나로만 쟀습니다.
- 열나흘도 한 가지 설정입니다. 기간을 바꾸면 30 아래로 내려가는 빈도가 달라집니다.
- 국면 평균과 계좌 성적이 갈립니다. 한국이 국면별로는 +1.53인데 그냥 굴리면 +1.0%로 아무거나 산 쪽을 못 넘어요. 둘을 같이 봐야 합니다.
- 낙폭을 견딜 수 있는지가 먼저입니다. -68.2%는 본전까지 세 배 넘게 벌어야 하는 깊이예요.
- ±0.2%p 안쪽은 없는 것으로 읽어 주세요. 거기 드는 칸이 있어요 — 미국 횡보장 +0.06. 아무거나 산 것과 구분이 안 된다는 뜻이에요.
- 지나간 자료로 잰 결과이고 투자 권유가 아닙니다.
글쓴이가 글에 나온 종목을 보유 중일 수 있습니다. 이 글은 측정 결과이고 매수·매도 의견이 아닙니다.
