이 글의 전략은 제가 만든 게 아니에요. 조셉 그랜빌이 1963년에 만든 OBV(On Balance Volume)예요. 한국·미국 상장주 전부에 걸어 본 기록이에요. 재는 법은 이 시리즈를 읽는 법. 투자 권유가 아니에요.
1. 전략 설명
오른 날 거래량은 더하고 내린 날 거래량은 빼서 누적한 게 OBV예요. OBV가 60일 신고점을 찍으면서 가격도 오른 날이면 ‘거래량이 상승을 확인해 준다’고 보고 사요.
OBV가 60일 최고 이상 AND 종가 > 어제 종가 → 다음날 시가 매수 → 20거래일 뒤 시가 매도
2. 매수·매도 타점 — 실제 사례로 볼게요
알테오젠(196170), 2024-05-31 신호. 결과는 +50.8% 였어요.
SK오션플랜트(100090), 2025-09-12 신호. -28.2% 였어요.
3. 전 종목 백테스트 결과 — 시장 국면별
| 상승장 | 횡보장 | 하락장 | |
|---|---|---|---|
| 🇰🇷 한국 초과수익 (%p) | -0.13 | -1.39 | -2.07 |
| 🇰🇷 신호 수 · 승률 | 140,770 · 39% | 28,858 · 37% | 41,566 · 36% |
| 🇺🇸 미국 초과수익 (%p) | +0.04 | +0.06 | -0.69 |
| 🇺🇸 신호 수 · 승률 | 932,345 · 47% | 149,831 · 48% | 133,844 · 45% |
결론. 하락장에서 깨지는 전략이에요. 되는 국면은 한국·미국 공통으로 없어요.
표의 값은 수익률이 아니에요. 한국 횡보장 칸의 -1.39 — 지수가 그만큼 갔다는 게 아니라, 같은 날 아무 종목이나 산 것보다 20일에 1.39%p 못했다는 뜻이에요.
앞뒤로 갈라 보면
| 한국 2018~2022 | 한국 2023~2026 | 미국 2000~2013 | 미국 2014~2026 | |
|---|---|---|---|---|
| 초과수익 (%p) | -1.01 | -0.32 | -0.05 | -0.01 |
지수와 비교하면 — 이 신호로 포트폴리오를 굴렸다면
| CAGR | MDD | 샤프 | 투자일 | 보유종목 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 🇰🇷 이 신호 | -5.7% | -63.6% | -0.10 | 97% | 2,091 |
| 🇰🇷 아무 종목이나 20일씩 | +1.2% | -54.9% | 0.18 | 100% | 전부 |
| 🇺🇸 이 신호 | +2.2% | -61.1% | 0.21 | 99% | 3,708 |
| 🇺🇸 아무 종목이나 20일씩 | +3.9% | -61.9% | 0.28 | 100% | 전부 |
결론. 같은 비용으로 아무거나 담은 쪽과 견주면 한국 -5.7% 대 +1.2% — 못 넘었어요 · 미국 +2.2% 대 +3.9% — 못 넘었어요.
4. 유의점
- 하락장에서 크게 깨져요. 한국 -2.07, 미국 -0.69. 상승장도 한국 -0.13, 미국 +0.04으로 힘이 없어요. 어느 장에서도 안 되는데 하락장에서 특히 크게 깨져요.
- OBV 신고점은 ‘거래량이 몰린 상승’인데, 하락장에서 거래량이 몰린 상승은 반등 고점인 경우가 많아요. 거래량이 확인해 주는 게 아니라 거래량이 낚는 거예요.
- OBV 강세 다이버전스(A30, 가격 신저점인데 OBV는 더 높은 저점)는 반대로 하락장에서 조금 돼요(한국 +0.38, 미국 +0.31). 같은 지표를 어떻게 읽느냐에 따라 국면이 갈려요.
- ±0.2%p 안쪽은 없는 것으로 읽어 주세요. 거기 드는 칸이 있어요 — 한국 상승장 -0.13. 아무거나 산 것과 구분이 안 된다는 뜻이에요.
