이 글의 전략은 제가 만든 게 아니에요. 알렉산더 엘더가 1989년에 만든 엘더-레이의 매수 조건이에요. 다이버전스 없이 ‘방향’만 본 버전이에요. 한국·미국 상장주 전부에 걸어 본 기록이에요. 재는 법은 이 시리즈를 읽는 법. 투자 권유가 아니에요.
1. 전략 설명
EMA13이 오르는 중이고(추세 위), Bear Power는 아직 음수지만(곰이 EMA 아래까지 끌어내리긴 했지만) 어제보다 올라오는 중(힘이 빠지는 중)이면 사요. 책은 ‘매수 금지 = Bull Power 양수지만 하락 중’도 같이 적었는데, 그건 금지 조건이라 여기선 안 쟀어요.
EMA13 > 어제 EMA13 AND Bear Power < 0 AND Bear Power > 어제 Bear Power → 다음날 시가 매수 → 20거래일 뒤 시가 매도
2. 매수·매도 타점 — 실제 사례로 볼게요
삼성전자(005930), 2025-09-04 신호. 결과는 +34.3% 였어요.
한화에어로스페이스(012450), 2025-11-03 신호. -23.3% 였어요.
3. 전 종목 백테스트 결과 — 시장 국면별
| 상승장 | 횡보장 | 하락장 | |
|---|---|---|---|
| 🇰🇷 한국 초과수익 (%p) | +0.02 | +0.02 | -0.17 |
| 🇰🇷 신호 수 · 승률 | 143,668 · 40% | 35,395 · 42% | 68,171 · 42% |
| 🇺🇸 미국 초과수익 (%p) | +0.05 | +0.00 | -0.22 |
| 🇺🇸 신호 수 · 승률 | 892,636 · 47% | 229,458 · 48% | 299,218 · 47% |
결론. 한국·미국 공통으로 되는 국면도, 깨지는 국면도 없어요. 국면을 가려도 아무거나 산 것과 구분이 안 돼요.
표의 값은 수익률이 아니라 차이예요 — 같은 날 아무 종목이나 산 쪽을 뺀 값이에요.
앞뒤로 갈라 보면
| 한국 2018~2022 | 한국 2023~2026 | 미국 2000~2013 | 미국 2014~2026 | |
|---|---|---|---|---|
| 초과수익 (%p) | -0.00 | -0.11 | +0.04 | -0.03 |
지수와 비교하면 — 이 신호로 포트폴리오를 굴렸다면
| CAGR | MDD | 샤프 | 투자일 | 보유종목 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 🇰🇷 이 신호 | +0.1% | -55.8% | 0.13 | 98% | 2,439 |
| 🇰🇷 아무 종목이나 20일씩 | +1.2% | -54.9% | 0.18 | 100% | 전부 |
| 🇺🇸 이 신호 | +3.4% | -62.6% | 0.26 | 99% | 4,294 |
| 🇺🇸 아무 종목이나 20일씩 | +3.9% | -61.9% | 0.28 | 100% | 전부 |
결론. 같은 비용으로 아무거나 담은 쪽과 견주면 한국 +0.1% 대 +1.2% — 못 넘었어요 · 미국 +3.4% 대 +3.9% — 못 넘었어요.
4. 유의점
- 한국 -0.00/-0.11, 미국 +0.04/-0.03. 전 국면 ±0.2 안이에요. 아무거나 산 것과 구분이 안 돼요.
- ‘Bear Power가 음수인데 올라오는 중’은 EMA 위로 오르는 종목 대부분에서 매일 성립해요(한국 267,056건). 조건이 헐거워서 걸러내는 게 없어요.
- 엘더-레이의 원래 강점은 다이버전스인데, 그건 신호가 너무 적어(A27) 검증이 안 됐어요. 이 지표는 ‘기계 규칙’보다 ‘눈으로 읽는 도구’에 가까워요.
- ±0.2%p 안쪽은 없는 것으로 읽어 주세요. 거기 드는 칸이 있어요 — 한국 상승장 +0.02. 아무거나 산 것과 구분이 안 된다는 뜻이에요.
